מחקרים חוזרים ונשנים מראים שרוב מנהלי ההשקעות האקטיביים לא מצליחים להכות את המדד המקביל באופן עקבי לאורך תקופות ארוכות, בעיקר בגלל דמי הניהול הגבוהים יותר.

למה עדיין יש מקום לניהול אקטיבי

בשווקים פחות יעילים או נזילים, ובאסטרטגיות ספציפיות (כמו ניהול סיכונים מותאם אישית), ניהול אקטיבי יכול להוסיף ערך אמיתי.

המסקנה המעשית

לרוב המשקיעים הפרטיים, שילוב חכם בין חשיפה פסיבית רחבה (בעלות נמוכה) לבין רכיבים ממוקדים יותר במקום שבו יש להם באמת ערך מוסף — עדיף על פתרון קיצוני אחד.